L'analyse du résultat

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L'analyse du résultat

Message  Namory le Sam 8 Sep - 13:56

Les soldes intermédiaires de gestion

Il s'agit d'un tableau d'analyse du compte de résultat qui fait apparaître des soldes intermédaires appelés soldes intermédiaires de gestion . Ces soldes décrivent le processus de formation du résultat net.

A/ Calcul et signification des soldes

Entreprise commerciale

Ventes nette de marchandises (707 - 7097) - Coût d'achat des marchandises vendues (607 - 6097 +/- 6037) = Marge commerciale

C'est l'indicateur de l'activité des entreprises commerciales


Entreprise de production

Ventes nettes de produits finis (701 - 7091) +ou- Production stockée (+/- 713) - Production immobilisée (72) = Production de l'exercice

C'est l'indicateur de l'activité des entreprises produisant des biens et des services. Cet indicateur n'est pas homogène, car la production vendue est exprimée au prix de vente HT alors que la production stockée et la production immobilisée sont évaluées au coût de production.


Marge commerciale + Production de l'exercice - Consommation en provenance des tiers (60 - 61 - 62 sauf 607 - 6097 - 6037) = Valeur ajoutée

C'est la richesse générée par l'activité de l'entreprise. Elle représente le supplément de valeur conférée aux biens et services utilisés. Indicateur pertinent du poids économique de l'entreprise.


Valeur ajoutée + Subvention d'exploitation (74) - Impôts et taxes (63) - Charges de personnel (64) = Excedent brut d'exploitation

Indicateur de performance industrielle et commerciale : ressource monétaire que tire l'entreprise de son activité indépendamment des investissement et de leur financement. C'est ce qu'il reste à l'entreprise pour rémunérer les capitaux propres ou empruntés et pour maintenir ou accroître son outil de production.


Exedent Brut d'exploitation + Reprise et transferts de charges (781 - 791) + Autres produits (75) - Dotations aux amortissements , dépréciations, provisions (681) - Autre charges (65) = Résultat d'exploitation

Performance économique de l'entreprise indépendamment de sa politique de financement et du régime d'imposition des bénéfices.


Résultat d'exploitation + Produits financiers (76 - 786 - 796) - Charges financières (66 - 686) = Résultat courant avant impôts

Performance économique et financière de l'entreprise. La comparaison avec le résultat d'exploitation permet de mettre en évidence le rôle des éléments financiers dans la formation du résultat.

Produits exceptionnels (77- 787 -797) - Charges exceptionnelles (67 - 687)
= Résultat exceptionnel

Résultat courant avant impôt + Résultat exceptionnel - Paricipation des salariés (691) - Impôt sur les bénéfices (695) = Résultat net

Revenu qui revient aux propriétaires de l'entreprise (entrepreneur, associés) qui pourra être soit réinvesti, soit distribué.


Produit de cession des éléments d'actif cédés - Valeur nette comptable = Résultat de cession

Résultat de cession sur éléments d'actif cédés.

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Re: L'analyse du résultat

Message  Namory le Sam 8 Sep - 14:36

Indicateurs d'activité et de profitabilité

L'activité de l'entreprise peut être mesurée grâce au chiffre d'affaires, à la production de l'exercice ou à la valeur ajoutée.
On pourra calculer l'évolution de ces indicateurs d'activités mais aussi analyser la composition du chiffre d'affaires.
La profitabilité de l'entreprise se mesure en comparant une marge ou un profit au chiffre d'affaires.
Afin d'analyser la situation actuelle de l'entrepris, son évolution, sa position par rapport à ses concurrents, il conviendra de calculer des ratios de gestion. Un ratio est un rapport servant à mesurer les relations qui existent entre deux grandeurs.

Indicateur exrpimés en % :

Indicateurs d'activité

Taux de variation du chiffres d'affaires = (Chiffre d'affaire année N / Chiffre d'affaire année N-1 - 1 ) * 100
Evolution du CA entre N-1 et N

Taux de variation de la valeur ajoutée = (Valeur ajoutée année N / Valeur ajoutée année N-1 - 1 ) * 100
Evolution de la VA entre N-1 et N

Part des exportations dans le CA = Exporations / CA *100
Part du CA réalisé à l'exportation

Part d'une activité dans le CA = CA de l'activité / CA total *100

Indicateur de résultat

Taux de variation de l'EBE = (EBE année N / EBE annnée N-1 -1) *100
Evolution de l'EBE entre N-1 et N.

Taux de variation du résultat = (Résultat année N / Résultat année N-1 -1) *100
Evolution du résultat entre N-1 et N.

Indicateur de profitabilité

Taux de marge commerciale = Marge commerciale / CA
Ratio mesurant la performance commerciale de l'entreprise.

Taux de valeur ajoutée = VA / CA
Ratio mesurant la contribution de l'entreprise à la valeur de la production

Taux de marge brute d'exploitation = EBE/CA
Ratio mesurant la performance industrielle et commerciale de l'entreprise.

Taux de marge bénéficiaire = Résultat net / CA
Ratio mesurant la performance globale de l'entreprise.

( CA = Chiffre d'affaire
VA = Valeur ajoutée
EBE = Excédent brut d'exploitation)

D'autres ratios peuvent être calculés ( résultat d'exploitation / CA, part des charges de personnel dans la TVA, ...) ; l'entreprise doit rechercher les ratios pertinents pour évaluer sa performance et faire des comparaisons dans le temps (avec les exercices précédents) et dans l'espace (avec les entreprises du même secteur).

Les indicateurs les plus pertinents peuvent être regroupés dans un tableau de bord qui constitue un outil de pilotage et de communication pour l'entreprise.

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Re: L'analyse du résultat

Message  Namory le Sam 8 Sep - 15:09

II La capacité d'autofinancement

A/ Définition et calcul

C'est le surplus monétaire dégagé par l'activité de l'entreprise.
CAF (Capactit d'autofinancement) = Produits encaissables - Charges décaissables.
Elle peut être calculée à partir de deux façons.

1. Méthodes soustractive (du PCG)

Elle se calcule à partir de l'EBE.

EBE - Autres charges décaissables + Autres produit encaissables = CAF

Autres charges décaissable = Autres charges (65) + Charges financières décaissables (66) + Charges exceptionnelles (67) (sauf 675) + Participation des salariés (691) + Impôt sur les bénéfices (695)

Autres produits encaissables = Autres produits (75) + Produits financiers encaissables (76) + Produits exceptionnels (77) (sauf 775 et 777) + Transferts de charges (79)

2. Méthode additive (à partir du résultat)

Résultat + Charges non décaissables - Produits non encaissables

Charges non décaissables = Dotations d'exploitation (681) + dotations financière (686) + Dotations exceptionnelles (687) + VCN (675)

Produits non encaissables = Reprise d'exploitation (781) + Reprises financières (786) + Reprises exceptionnelles (787) + Produits de cession (775) + Subvention virée au résultat (777).

Remarque : le PCG exclut les produits de cession de la CAF car ils se rapportent au cycle d'investissement

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Re: L'analyse du résultat

Message  Namory le Dim 9 Sep - 12:37

B/ Interprétation de la CAF et ratios

La CAF permet de financer les éléments suivants :
- rémunération des actionnaires ou associés,
- financement des investissements (autofinancement de maintien ou de croissance),
- remboursement des emprunts en cours
Autofinancement = CAF – Dividendes

Ratios

Taux de variation de la CAF = (CAF de l’année N / CAF de l’année N-1 -1) *100
Evolution de la CAF entre N-1 et N

Part de la CAF dans la valeur ajoutée = CAF / VA

Part de l’autofinancement dans la valeur ajoutée = Autofinancement / VA
Il s’agit d’un ratio de répartition de la valeur ajoutée.

Capacité de remboursement (ou d’endettement) = Dettes financières / CAF
Ce ration indique le nombre d’année qu’il faudrait pour rembourser les dettes financières avec le niveau de la CAF actuel.
Généralement les banques considèrent que ce ratio ne doit pas dépasser 3 (voire 4).

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